一、股份报价转让系统设立的背景

股份报价转让系统是为了解决科技园区中小企业融资问题，利用深圳证券交易所现有的技术系统和市场网络，为试点科技园区非上市股份有限公司股份提供报价服务和转让服务的系统。它是全国性的市场，试点园区企业可挂牌，全国投资者交易。目前共有19家证券公司1153家营业部，269家证券服务部可为投资者提供股份转让服务，网点遍布全国30个省、市、自治区。

2006年1月，经证监会批准，中关村科技园区非上市公司进入代办系统进行股份报价转让试点工作正式启动。2006年1月23日，首批挂牌公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌。现在已经有18家企业进入该系统挂牌交易，交投日趋活跃。

二、股份报价转让系统目前的基本情况

（一）基本情况

1、市场主体：

目前挂牌企业：共18家园区企业。

证券公司：19家具有代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格的券商。

投资者：须开立三板股份账户，该账户与深交所股份账户联通，同一账户可买卖主板股票、代办转让股份、报价转让股份；开立资金结算账户，最低3万股起买。

2、已挂牌公司相关情况：

在专用网站：http://bjzr.gfzr.com.cn/上揭示行情，今后可在钱龙等行情分析系统中揭示。今后还会加入具有类似自动撮合功能的委托方式。

股份报价转让系统现共十八家企业挂牌，总投本89555.2219万股，基本情况如下：

3、挂牌对象和条件

面向国家级高新区的科技型股份制企业，具体挂牌条件是：

公司注册地在杨凌示范区；

公司合法存续三年以上；

公司股东不得超过200人；

挂牌公司具有高新技术企业资格；

企业主营业务突出，有持续经营的记录；

公司治理结构合理，运作规范；

属于经杨凌示范区管委会确认的股份报价转让试点企业；

有限责任公司须在券商的指导下改制后才可挂牌。

4、市场功能

目前，主要是股份转让和定向增发，一般股东每年可转让1/3，董、监事与高管每年可转让1/4。

5、监管实行协会自律管理为主导的多层次监管机制。

6、信息披露

挂牌公司的信息披露总体原则是基本参照但低于上市公司标准适度信息披露，但鼓励充分披露。

最基本的要求是披露经审计的年报和重大事项临时报告，鼓励聘任具有证券资格会计师事务所审计。

三、开展股份报价转让业务给科技型中小企业带来的好处

（一）有利于完善企业的资本结构，在代办试点市场完成公司股份客观定价，以市场化手段反映公司股份价值，有利于企业吸收风险资本投入，引入战略投资者，进行资产并购与重组等资本运作。

（二）促进企业完善法人治理结构规范发展

（三）有利于企业树立品牌：在全国性的市场中挂牌，有众多关注的目光，可以很好地宣传企业，提高公司的知名度，有利于公司拓展业务。

（四）为企业在主板市场上市打好基础，股份报价转让系统将成为高新技术企业的孵化器。

（五）促进企业融资。有利于企业的定向增资，为公司私募融资、兼并收购等资本运作打开方便之门；更利于获得银行贷款。

（六）可以采用期权、期股等现代企业制度下的员工激励制度，稳定公司的核心技术人员。

（七）可以得到政府的财务资助和政策扶持。

（八）不会影响公司任何其他资本运作。

经管委会研究，对于进入股份报价转让系统挂牌的扶持对象，给予企业一次性补贴，具体为：对在试点期间进入股份报价转让系统挂牌的企业一次性给予20万元补贴。

四、企业在挂牌前后需要完成的工作

企业在挂牌过程中需要完成的主要工作：

（一）召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议。

（二）与主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议。

（三）向当地政府申请股份报价转让试点企业资格，园区管委会具体负责受理试点企业资格的申请。  

（四）配合会计师事务所和律师事务所进行独立审计和调查。

（五）配合主办报价券商项目小组完成尽职调查、完善组织结构和内部管理，规范企业，行为，配合主办报价券商组织材料向中国证券业协会报备。

（六）中国证券业协会出具确认函后，公司与中国证券登记结算公司深圳分公司签订证券登记服务协议，并与主办报价券商共同办理股份登记手续和交易所挂牌手续。 

企业挂牌后还须持续开展两项工作：